Lucio, protagonista e narratore, in Tessaglia per affari, abita a casa di Milone e di sua moglie Panfile, ritenuta una maga. Procuratosi un unguento magico che sapeva aver trasformato Panfile in uccello, Lucio si trasforma però inasino. Dei ladri saccheggiano la casa di Milone e caricano l'asino Lucio delbottino. Giunto poi alla caverna dei briganti, Lucio ascolta la favola di Amore e Psiche, narrata da una vecchia a una fanciulla rapita. Sconfitti i briganti dal fidanzato della ragazza, Lucio passa di padrone in padrone, subendoogni tipo di tormento, Finché non si addormenta sulla spiaggia di Cencree. Insogno gli appare la dea Iside che gli indica la strada per riprendere la formaumana. Lucio esegue le indicazioni della dea e si fa iniziare al suo culto.