The Big Short

Inside the Doomsday Machine

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Publisher: Penguin Books Ltd

4.3
(215)

Language: English | Number of Pages: 288 | Format: Paperback | In other languages: (other languages) Chi traditional , Spanish

Isbn-10: 0141043539 | Isbn-13: 9780141043531 | Publish date: 

Also available as: Hardcover , eBook , Audio CD , Others

Category: Business & Economics , History , Non-fiction

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Book Description
From the author of "Liar's Poker", Michael Lewis's international bestseller "The Big Short: Inside the Doomsday Machine" is the extraordinary true story of the men who made millions from global economic meltdown. From the jungles of the trading floor to the casinos of Las Vegas, "The Big Short" tells the outrageous story of the misfits, renegades and visionaries who saw that the biggest credit bubble of all time was about to burst, bet against the banking system - and made a killing. "In the hands of Michael Lewis, anything is possible ...if you want to know how a nation lost its financial mind - and have a good laugh finding out - this is the book to read". ("Sunday Times"). "Magnificent ...a perfect storm of brilliant writer meeting big subject". ("Guardian"). "A triumph ...riveting..."The Big Short" reads like a thriller". ("The Times"). "A terrifying story, superbly well told". ("Daily Telegraph"). "A rollicking good yarn". ("Financial Times"). "Probably the single best piece of financial journalism ever written". ("Reuters"). Michael Lewis was born in New Orleans and educated at Princeton University and the London School of Economics.
He has written several books including the "New York Times" bestseller, "Liar's Poker", widely considered the book that defined Wall Street during the 1980s, "Panic!", "Moneyball", later adapted into a film of the same name starring Brad Pitt, "The Blind Side", adapted into an Oscar-winning film starring Sandra Bullock, and Boomerang. Lewis is contributing writer for the "New York Times Magazine", columnist for "Bloomberg" and "Slate".
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  • 4

    作者Michael Lewis在本書一樣使用他擅長的寫作手法:訪問大量當事人後,以多個面向來探討一個當代的事件。本書就是以三條敘事線來呈現發生在2007-2008年的金融海嘯。三條主線的主人翁們分別在金融海嘯發生前的不同時間點,從不同的角度,發現了當時在美國已近泡沫化的次級房貸(次貸)的荒謬性,並且謹慎兼大膽地在不完全公開的市場上,對這些次貸組合成的垃圾債券進行放空。但就在金融市場面臨崩潰,而他們 ...continue

    作者Michael Lewis在本書一樣使用他擅長的寫作手法:訪問大量當事人後,以多個面向來探討一個當代的事件。本書就是以三條敘事線來呈現發生在2007-2008年的金融海嘯。三條主線的主人翁們分別在金融海嘯發生前的不同時間點,從不同的角度,發現了當時在美國已近泡沫化的次級房貸(次貸)的荒謬性,並且謹慎兼大膽地在不完全公開的市場上,對這些次貸組合成的垃圾債券進行放空。但就在金融市場面臨崩潰,而他們的預言即將得到實現的前夕,他們卻仍鬱鬱寡歡,因為連他們也不敢保證自己不會被這波前所未見的海嘯一起沖走……

    最後一章頗值得玩味:就在金融海嘯發生過後,作者找了(他心目中的)造成這次次貸危機的大魔王一起用餐,並和他進行了一場心靈對話。到底是不是這個大魔王掀起了這波淘天巨浪,作者暗示各位讀者可以回頭去讀他的前作《Liar's Poker》…(這行銷手法…高!至少我買單了…已把《Liar's Poker》列入欲讀書單)

    自己並非金融相關產業人士,讀到書中一些衍生性金融商品名,沒有想一下的話有時會搞不太清楚相對關係,不過作者考量到大部份讀者都會有相同的困擾,所以特地用相當簡單易懂的方式將這些名詞介紹給大家。以下概略紀錄書中的一些關鍵詞:

    Subprime mortgage(次級房貸):房貸業者提供給金融信用不佳之不動產買方的借款。
    Subprime mortgage bond(次貸債券):將次級房貸包裝過後出售的債券。
    Credit default swap(CDS,信用違約交換):避險性質之金融商品,如:CDS of subprime mortgage bond便是指當次貸債券違約無法履行債務時,購買CDS的投資人可得到一筆違約金(類比於保險金以作補償)。購買CDS的投資人則必須定期繳納保費給CDS的賣方。
    Collateral debt obligation(CDO,擔保債務憑證或抵押債務債券):相當於組合式債券的衍生性金融商品。特別在金融海嘯前夕,有許多金融公司以各式各樣良莠不齊的消費性債券(包括許多次貸債券)分拆包裝成CDO後,再轉賣給投資人。
    書中對於以上這些金融商品的買賣關係:
    若是買進(持有)次貸債券或是次貸抵押債務債券(CDO)的投資人,相當於是看多次級房貸市場。
    若是買進次貸信用違約交換(CDS)的投資人,則相當於看空次級房貸市場,相信次級房貸會在債務到期前違約;也相當於賣空次級房貸債券。書中的三線主角即屬於此類投資人。
    承上,賣出次貸信用違約交換的公司或投資人,則相當於看多次級房貸市場;若次級房貸違約時,這些投資者也必須承擔損失。

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  • 3

    Complicato

    Letto in inglese dopo aver visto il film (sempre in inglese), forse avrei dovuto leggerlo in italiano per capirci un po' di più. Comunque tutto molto complicato ma in un certo modo affascinante. ...continue

    Letto in inglese dopo aver visto il film (sempre in inglese), forse avrei dovuto leggerlo in italiano per capirci un po' di più. Comunque tutto molto complicato ma in un certo modo affascinante.

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  • 0

    簡易版的說明請見9789866165474《惡魔的衍生性金融商品:引爆金融崩潰與歐債問題的大錢坑》(董佩琪 譯自 Nicholas Dunbar 所著的 The Devil’s Derivatives )

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  • 3

    因為沒有懲罰機制

    由於本書的作者是先前寫《魔球》的那位仁兄,所以我也是「斟酌」著將內容跳躍式地看完了。台灣的新聞把我訓練得很好,暢銷的玩意兒不可完全盲信,讀者自我的正義情緒投入,更是要時時抗拒的惡魔誘惑。

    華爾街當然要貪婪,這是邪惡資本主義社會一定要面對的惡果。所以我雖然看過不少介紹與批判 2008 金融海嘯的理論和書籍,但鮮少有評論者願意進一步思索︰那麼該怎麼辦呢?人性都一樣,最容易的鄉民解決方法,一定像是道德教 ...continue

    由於本書的作者是先前寫《魔球》的那位仁兄,所以我也是「斟酌」著將內容跳躍式地看完了。台灣的新聞把我訓練得很好,暢銷的玩意兒不可完全盲信,讀者自我的正義情緒投入,更是要時時抗拒的惡魔誘惑。

    華爾街當然要貪婪,這是邪惡資本主義社會一定要面對的惡果。所以我雖然看過不少介紹與批判 2008 金融海嘯的理論和書籍,但鮮少有評論者願意進一步思索︰那麼該怎麼辦呢?人性都一樣,最容易的鄉民解決方法,一定像是道德教育再加強、新生活運動、增加政府監督、減少貪污腐敗、……

    我對經濟是偏向於自由派的小政府信仰者,而且閒暇時間是個歷史讀物的書呆子,並服膺於「生物演化論」的。關於人類因為貪婪而造成的經濟崩壞,反倒覺得那是歷史上「見多則不怪」的現象,沒啥大不了的(雖然這場金融海嘯毀了我原本幸福富足的工作生活……)。

    比較值得一提的,不僅在於這場海嘯的始作俑者是「美國政府」(搞啥無擔保的房貸?),而且其後的處置方式,也是「政府無怨無侮地拿出巨額資金來,拯救投資失敗的金融機構」這種鬼措施。我個人倒是不信什麼「大到不能倒」這碼事的。君不見德政府放著讓大企業倒閉,任由人民自立自強,不僅沒發生大腸花人民革命,今天居然還是整個歐盟裡的經濟救世主?

    回到本書。這本書的主旨是在講某一群人(毫不意外,裡頭還是有猶太人……)在這種「債券遊戲」中,押對了「賭你還不起錢」這項賭注而大獲全勝的曼尼英雄傳說。這是本書的精華所在。然而作者也免不了要藉由本書,批評一大堆利令智昏的金融機關,以及弄出一堆害人者現今還是坐領高薪的詭異現象。這我就不太能夠認同了。

    如前所說,私人公司(即使是金融公司亦同)的競爭,只要規則訂好了,接下來就要任由他們自然演化。而這回的事件爆發之後,金控公司所要面臨的「懲罰」(破產、重整、收歸國有、企業主跳樓…),在美國政府的強力干預之下,居然一點點責任都沒有了。有這麼照顧華爾街人士的政府,當然啥狗屁倒灶的事都辦得到了。前一兩年一堆美國人跑去占領華爾街,我必須說,我們鬼島的大腸花份子都比他們聰明多了︰因為找對了對象。美國政府一邊扮演金融球賽的裁判,一邊下場幫某支特定球隊助陣、甚至為該隊修改遊戲規則,試問觀眾要先罵球隊還是罵裁判呢? (當然,大政府信仰者會說,裁判一定不會錯,有錯的一定是球員的錯。如果這樣,我還是僅守我的惡魔黨黨員的臭老九身份就好了……)

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  • 0

    非常好看,特別是對了解金融危機的各個參與者很有幫助,也為了要醞釀論文情緒看了好多次。

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  • 5

    Explains perfectly

    Great book, it explains perfectly and in a really clear way the mechanism and the events of the financial world that drove the real world to the crisis.

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  • 5

    貪婪的創新

    貪婪的創新造就一部失序的金融機器。

    <<大賣空>>用小說手法帶領讀者進入製造機器的現場,一場由80年代遺留下來的餘燼在21世紀初燒出更大的火,華爾街發明這場失衡的經濟遊戲,裡面充滿騙局、賭局與賽局。

    作者用平易近人的小說敘述,和近左派的空方角度,解構了這場失衡秩序,且看失控的華爾街邏輯如何引領一場世界級的豪賭,還有少數清楚的頭腦如何找到賭局下的破綻! ...continue

    貪婪的創新造就一部失序的金融機器。

    <<大賣空>>用小說手法帶領讀者進入製造機器的現場,一場由80年代遺留下來的餘燼在21世紀初燒出更大的火,華爾街發明這場失衡的經濟遊戲,裡面充滿騙局、賭局與賽局。

    作者用平易近人的小說敘述,和近左派的空方角度,解構了這場失衡秩序,且看失控的華爾街邏輯如何引領一場世界級的豪賭,還有少數清楚的頭腦如何找到賭局下的破綻!

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